「銅期貨」其實有分兩種商品,一個是此篇文章所要介紹的芝商所(CME)銅期貨,另外一個則是倫敦金屬交易所(LME)的銅期貨。市面上報價主要以LME的銅價為準,但實務上如果沒有實物交割的需求,都是交易CME的銅期貨,因為不論是取得即時報價或是使用電子下單都較為方便。
再來簡單用供給面及需求面去講述影響銅價的原因:
供給面:
世界前二大生產國為:智利及祕魯,前四大出口國則為:智利、祕魯、澳洲及尚比亞,所以主要會關注這四個國家的銅礦開採情形。2020年受到疫情影響,祕魯產量年減12.5%,是影響最大的國家。2021年智利更是迎來確診人數的高峰,再次關閉邊境30天,引發交易人對銅市供不應求的恐慌,造成價格飆升。
需求面:
銅的需求非常多元性,未來趨勢主要分成三大塊,第一個是國家的基礎建設,例如:中國十四五中的電網建設,第二個是電動車,以往打造傳統汽油車只需15公斤的銅,但電動車需要90公斤,第三個則是再生能源,再生能源發電系統所需的銅至少是傳統燃料發電的五倍。全球環保意識抬頭,減碳趨勢成為必然,加上高盛報告預估2030年,銅的需求將暴增900%至870萬噸。就算綠能普及速度沒那麼快,屆時銅的需求仍有望跳升至540萬噸、成長率將近600%。
CME銅期貨常見問題解答
CME銅期貨一口大約多少保證金 ?
原始保證金:7,260美金 = 約210,000臺幣
維持保證金:6,600美金 = 約192,000臺幣
CME銅期貨合約規格及最小跳動點 ?
合約規格:25,000磅
最小跳動點:0.0005點=12.5美元
CME銅期貨交易時間 ?
06:00 ~ 次日05:00(夏令)
07:00 ~ 次日06:00(冬令)
CME銅期貨每日價格漲跌幅限制?
Circuit Breaker 動態 5%:
以前60分鐘內資料滾動計算當時上下限,到達時暫停2分鐘,之後重新計算上下限。
CME銅期貨合約月份及最後交易日?
合約月份:3月、5月、7月、9月、12月
最後交易日:該合約月份倒數第三個交易日(遇假日會提前),但國內期貨商為避免交割問題,多方部位會提前至第一通知日再往前3-5天代為平倉,我們稱為網路最後交易日。
CME銅期貨當沖?
1.當天買賣 :OK
2.保證金減半:OK
CME銅期貨槓桿大約多少?
槓桿算式:期貨合約總價值 / 商品保證金
期貨合約總價值:當下期貨點數 * 合約規格
假設
CME銅期貨目前指數4.18點,合約規格為0.0005點=12.5美元,
原始保證金為7,260美元,(4.18*25,000)/7,260 = 約14.4倍。
等於我們拿7,260美元去交易價值104,500美元的商品。
*對期貨商品槓桿的了解,會讓投資人更了解風險所在。
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